Le groupe OCP Group a franchi un cap inédit en finalisant avec succès sa première émission obligataire hybride sur les marchés internationaux, pour un montant total de 1,5 milliard de dollars. Une opération qui constitue une double première en Afrique.

Il s’agit, en effet, du tout premier instrument hybride libellé en dollars jamais émis par le groupe, mais aussi du premier du genre réalisé par une entreprise africaine sur les marchés internationaux. Cette initiative marque une avancée majeure dans la stratégie de financement d’OCP et confirme la confiance dont il bénéficie auprès des investisseurs institutionnels à l’échelle mondiale.

L’opération a suscité un fort engouement, avec un livre d’ordres sursouscrit à hauteur de 4,6 fois et la participation de 176 investisseurs issus de 23 pays. Deux tranches ont été proposées : la première, avec une option de remboursement anticipé en avril 2031, affiche un coupon de 6,74 %, tandis que la seconde, callable en avril 2036, offre un rendement de 7,37 %.

Structurée par les banques internationales BNP Paribas, Citigroup et JPMorgan Chase, cette émission confirme la solidité du profil de crédit du groupe ainsi que sa capacité à mobiliser des financements dans des conditions compétitives, malgré un environnement géopolitique incertain.

Sur le plan financier, cette opération s’inscrit dans une logique d’optimisation de la structure du capital. Elle permettra à OCP de soutenir ses ambitions de croissance tout en préservant ses ratios de levier à des niveaux compatibles avec une notation Investment Grade. Ce positionnement est renforcé par le traitement favorable de l’instrument hybride, considéré comme des fonds propres à 100 % selon les normes IFRS, et bénéficiant d’un crédit de 50 % en equity auprès des agences de notation Moody's et Standard & Poor's.